追蹤數據解讀RCEP 自貿四大關鍵趨勢
歷經7年談判，全球規模最大的自由貿易協定——《區域全面經濟夥伴關係協定》（RCEP）於2022年1月1日正式生效，成員國共佔世界人口近30%以及全球GDP超過三分之一。在全球經濟碎片化持續加劇之際，RCEP被寄予厚望。這項協定匯聚了亞太地區規模懸殊、制度各異的多元國家，展現出區域包容性合作的強大潛力與韌性。
實施至今3年以來，RCEP對亞太地區的貿易格局產生了哪些影響？又將如何重塑成員國之間的貿易模式？本文將根據香港大學亞洲環球研究所團隊建立的「RCEP Tracker」【註】，比較分析2020年首季至2024年第三季各RCEP成員的貿易表現，並總結出以下四大發展主軸：
一、中國穩居RCEP區內最大出口國之位，但出口增長明顯放緩。雖然2024年對RCEP夥伴的出口在2023年衰退後稍有回升，然而整體動能仍顯疲弱。
二、日本持續推進貿易多元化策略，在加強與越南、馬來西亞等國合作的同時，有效降低對中國市場的依賴。綜觀2024年，日本對RCEP的整體貿易額略有下降。
三、東盟內部貿易在經歷2023年的萎縮後，於2024年強勁反彈7%，反映出區域經濟整合逐漸深化，為成員國帶來新的增長動力。
四、RCEP成員與非成員國之間的貿易持續擴大。2024年，對非RCEP夥伴的出口增長達5%，總額為3.4萬億美元，增幅首次超過區內貿易。
趨勢一：中國對RCEP貿易增長放緩
中國作為RCEP的核心成員，一直在區域貿易中扮演主導角色。2024年首三季，中國對RCEP成員國的出口總額達27.6億美元，按年同期增長3.6%，在2023年8.5%衰退之後，貿易活動呈現穩步回升的趨勢。這一溫和復甦反映出中國與RCEP夥伴國的貿易關係已經調整，進入平穩階段。
新冠肺炎疫情後，中國對RCEP的出口於2021年錄得24.9%的爆發式增長，並在2022年延續強勁擴張。然而，隨着全球供應鏈重組、東盟國家製造業競爭力提升，2023年中國對RCEP的出口首次出現8.5%的負增長。
2024年的小幅回升，伴隨着明顯的市場結構變化。一方面，中國對日本的出口已連續第二年下滑（2024年下降1.9%，2023年下降5.1%），反映日本積極推動供應鏈多元化，逐步減少對中國的依賴。另一方面，越南市場表現出色。中國對越南出口增長12.7%，一舉扭轉2023年7.5%的跌勢，凸顯越南在全球供應鏈中的地位持續上升。
在東盟區內，中國的貿易表現各異。老撾、柬埔寨及越南分別以17.7%、14.6%及12.7%的年增長率，成為中國出口增速最快的市場，可見中南半島國家經濟活力顯著提升。相比之下，新加坡、泰國等較成熟市場則維持約6%的穩定增長，印尼則僅微升0.3%。澳洲與緬甸因國內因素而出現需求萎縮，中國對這兩國的出口分別減少7.5%和17.6%。
值得注意的是，中國對南韓的出口於2024年強勁反彈9.6%，主要受惠於電子零組件及工業設備需求回升。這一變化與南韓製造業景氣回暖密切相關，亦印證了RCEP關稅優惠對高科技產業供應鏈的積極促進作用。
整體而言，儘管中國仍然是RCEP區域最大的貿易樞紐，但成員國彼此的貿易流向已趨多元化。這一變化既源於各國產業升級與供應鏈調整，也反映出RCEP框架下區域經濟整合的深化進程。
中國與RCEP夥伴國的貿易關係已踏上新台階。一方面，中國憑藉完備的產業體系與規模優勢，將繼續在機械設備與電子產品領域擔當關鍵供應者角色；另一方面，東盟國家則透過提升製造能力及簽署多元化貿易協定，逐步打破對單一市場的過度依賴。這種動態平衡的格局，預料將持續重塑RCEP區域未來的貿易版圖。
趨勢二：日本對RCEP貿易疫後波動漸緩
自2020年以來，日本與RCEP成員國的貿易關係呈現明顯的起伏波動。2021年，日本對RCEP國家的出口一度錄得23.2%的強勁增長，只是勢頭未能延續。2023年，出口總額更急跌13.3%，2024年進一步下降3.5%，反映區內需求持續降溫。
貿易格局的轉變，亦清晰地體現於日本與東盟市場關係的重構表徵。越南與馬來西亞市場韌性較強，日本對這兩國的出口維持穩定增長；反觀對泰國及印尼則分別大幅下滑11.8%和12.9%。菲律賓市場在經歷2023年19.1%的重挫後，2024年跌幅收窄至2.6%，呈現初步企穩的跡象。
這種多樣化趨勢，反映出日本供應鏈策略的調整方向。越南與馬來西亞得力於製造業發展蓬勃、生產成本較低，以及積極參與《全面與進步跨太平洋夥伴關係協定》（CPTPP）與RCEP等戰略性貿易協定，正逐步成為日本推動「中國+1」供應鏈多元化的重要據點。相較之下，泰國與印尼因生產成本上漲、政治局勢不明朗，以及經濟復甦緩慢等因素，在日本出口市場中的競爭力尤其遜色。
顯而易見，日本正致力降低對中國市場的依賴。2020年，中國佔日本對RCEP成員國出口總額的48%，為其區內最重要的貿易夥伴。至2023年，該比例降至41.7%，但在2024年則又稍升至42.8%。這種波動既反映出中國市場難以被完全取代的現實，亦顯露出日本在重塑貿易格局過程中所面臨的結構性制約。
趨勢三：東盟貿易增速超越RCEP整體
東盟區內貿易在2021和2022年維持攀升，2023年卻一度意外收縮13.3%，但隨即在2024年錄得7.03%的溫和復甦。此一起伏走勢反映出在面臨全球貿易放緩、供應鏈中斷等外部衝擊之際，部分東盟經濟體亦受制於內部需求疲弱的結構性問題。
縱使如此，東盟區內貿易的表現始終優於RCEP整體水平。2022年，東盟區內貿易的增幅甚至達RCEP區內貿易的兩倍【圖】，充分彰顯東盟區域經濟一體化的深化趨勢。即便東盟貿易在2023年與RCEP貿易同步下滑，但隨即在2024年實現7.03%的較強反彈，足證該區域抵禦外部衝擊的能力不斷提高。
東盟各成員國的表現亦存在明顯差異。越南在2021和2022年對東盟出口分別增長23.6%和26.2%，累計增幅逾50%，鞏固了其作為區域供應鏈關鍵節點的地位。出口雖在2023年下降7.63%，但在2024年則錄得3.92%的增長，貿易網絡正逐步適應新常態。
至於印尼、馬來西亞、新加坡的貿易表現，則尤見波動。出口額繼2021年21.2%與2022年39.6%的爆發式躍升後，在2023年卻驟降18.6%，2024年更進一步下滑8.0%。連續兩年的萎縮，或意味著三國間的貿易合作正面臨結構性挑戰。相比之下，泰國展現出較強的適應能力，繼在2022年創下548億美元的出口高峰，並於2023年下跌10.3%之後，又已在2024年回升5.5%，反映隨着區域投資與生產活動回暖，市場對泰國產品的需求亦漸恢復。
趨勢四：RCEP與非成員國貿易關係日趨深化
RCEP成員與非成員國之間的貿易往來持續展現蓬勃活力，2024年首三季的貿易總額高達3.37萬億美元，較2023年增長5%。這股強勢延續了2021年近30%的爆發式增長（當時受惠於疫後經濟復甦及全球需求激增），即便2023年在全球經濟下行壓力下曾短暫回落7%，但在2024年迅速反彈，仍充分彰顯RCEP經濟體的適應力及其全球貿易網絡的韌性。
南韓表現尤為亮眼，在2024年對非RCEP夥伴的出口額達2,890億美元，同比增長12.8%。自2021年錄得30.62%的驚人增幅以來，該國再次展現出其在全球市場深度整合的實力與韌性。
印尼的發展軌跡則較為波動，在2021和2022年，其出口分別飆升33.68%與35.1%，但至2023年則急劇逆轉，出口大跌16.01%，反映出全球需求放緩、供應鏈中斷及貿易政策調整等多重挑戰。儘管在2024年收復失地，出口微升3.14%，但復甦步伐明顯遜於區內其他主要經濟體。
整體而言，RCEP成員國在加速推進區域經濟整合的同時，亦積極拓展全球貿易網絡，發揮強大的外向型動能。RCEP正逐步從區域經濟增長引擎，邁向重塑全球貿易版圖的關鍵力量。
註: https://www.asiaglobalinstitute.hku.hk/rcep-trade-tracker
鄧希煒教授
港大經管學院副院長（對外事務）、馮國經馮國綸基金經濟學教授、亞洲環球研究所所長
陳陽女士
亞洲環球研究所研究員
（本文同時於二零二五年四月三十日載於《信報》「龍虎山下」專欄）
