信报龙虎山下专栏

历经7年谈判，全球规模最大的自由贸易协定——《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）于2022年1月1日正式生效，成员国共占世界人口近30%以及全球GDP超过三分之一。在全球经济碎片化持续加剧之际，RCEP被寄予厚望。这项协定汇聚了亚太地区规模悬殊、制度各异的多元国家，展现出区域包容性合作的强大潜力与韧性。

实施至今3年以来，RCEP对亚太地区的贸易格局产生了哪些影响？又将如何重塑成员国之间的贸易模式？本文将根据香港大学亚洲环球研究所团队建立的“RCEP Tracker”【注】，比较分析2020年首季至2024年第三季各RCEP成员的贸易表现，并总结出以下四大发展主轴：

一、中国稳居RCEP区内最大出口国之位，但出口增长明显放缓。虽然2024年对RCEP伙伴的出口在2023年衰退后稍有回升，然而整体动能仍显疲弱。

二、日本持续推进贸易多元化策略，在加强与越南、马来西亚等国合作的同时，有效降低对中国市场的依赖。综观2024年，日本对RCEP的整体贸易额略有下降。

三、东盟内部贸易在经历2023年的萎缩后，于2024年强劲反弹7%，反映出区域经济整合逐渐深化，为成员国带来新的增长动力。

四、RCEP成员与非成员国之间的贸易持续扩大。2024年，对非RCEP伙伴的出口增长达5%，总额为3.4万亿美元，增幅首次超过区内贸易。

趋势一：中国对RCEP贸易增长放缓

中国作为RCEP的核心成员，一直在区域贸易中扮演主导角色。2024年首三季，中国对RCEP成员国的出口总额达27.6亿美元，按年同期增长3.6%，在2023年8.5%衰退之后，贸易活动呈现稳步回升的趋势。这一温和复苏反映出中国与RCEP伙伴国的贸易关系已经调整，进入平稳阶段。

新冠肺炎疫情后，中国对RCEP的出口于2021年录得24.9%的爆发式增长，并在2022年延续强劲扩张。然而，随着全球供应链重组、东盟国家制造业竞争力提升，2023年中国对RCEP的出口首次出现8.5%的负增长。

2024年的小幅回升，伴随着明显的市场结构变化。一方面，中国对日本的出口已连续第二年下滑（2024年下降1.9%，2023年下降5.1%），反映日本积极推动供应链多元化，逐步减少对中国的依赖。另一方面，越南市场表现出色。中国对越南出口增长12.7%，一举扭转2023年7.5%的跌势，凸显越南在全球供应链中的地位持续上升。

在东盟区内，中国的贸易表现各异。老挝、柬埔寨及越南分别以17.7%、14.6%及12.7%的年增长率，成为中国出口增速最快的市场，可见中南半岛国家经济活力显著提升。相比之下，新加坡、泰国等较成熟市场则维持约6%的稳定增长，印尼则仅微升0.3%。澳洲与缅甸因国内因素而出现需求萎缩，中国对这两国的出口分别减少7.5%和17.6%。

值得注意的是，中国对南韩的出口于2024年强劲反弹9.6%，主要受惠于电子零组件及工业设备需求回升。这一变化与南韩制造业景气回暖密切相关，亦印证了RCEP关税优惠对高科技产业供应链的积极促进作用。

整体而言，尽管中国仍然是RCEP区域最大的贸易枢纽，但成员国彼此的贸易流向已趋多元化。这一变化既源于各国产业升级与供应链调整，也反映出RCEP框架下区域经济整合的深化进程。

中国与RCEP伙伴国的贸易关系已踏上新台阶。一方面，中国凭借完备的产业体系与规模优势，将继续在机械设备与电子产品领域担当关键供应者角色；另一方面，东盟国家则透过提升制造能力及签署多元化贸易协定，逐步打破对单一市场的过度依赖。这种动态平衡的格局，预料将持续重塑RCEP区域未来的贸易版图。

趋势二：日本对RCEP贸易疫后波动渐缓

自2020年以来，日本与RCEP成员国的贸易关系呈现明显的起伏波动。2021年，日本对RCEP国家的出口一度录得23.2%的强劲增长，只是势头未能延续。2023年，出口总额更急跌13.3%，2024年进一步下降3.5%，反映区内需求持续降温。

贸易格局的转变，亦清晰地体现于日本与东盟市场关系的重构表征。越南与马来西亚市场韧性较强，日本对这两国的出口维持稳定增长；反观对泰国及印尼则分别大幅下滑11.8%和12.9%。菲律宾市场在经历2023年19.1%的重挫后，2024年跌幅收窄至2.6%，呈现初步企稳的迹象。

这种多样化趋势，反映出日本供应链策略的调整方向。越南与马来西亚得力于制造业发展蓬勃、生产成本较低，以及积极参与《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）与RCEP等战略性贸易协定，正逐步成为日本推动“中国+1”供应链多元化的重要据点。相较之下，泰国与印尼因生产成本上涨、政治局势不明朗，以及经济复苏缓慢等因素，在日本出口市场中的竞争力尤其逊色。

显而易见，日本正致力降低对中国市场的依赖。2020年，中国占日本对RCEP成员国出口总额的48%，为其区内最重要的贸易伙伴。至2023年，该比例降至41.7%，但在2024年则又稍升至42.8%。这种波动既反映出中国市场难以被完全取代的现实，亦显露出日本在重塑贸易格局过程中所面临的结构性制约。

趋势三：东盟贸易增速超越RCEP整体

东盟区内贸易在2021和2022年维持攀升，2023年却一度意外收缩13.3%，但随即在2024年录得7.03%的温和复苏。此一起伏走势反映出在面临全球贸易放缓、供应链中断等外部冲击之际，部分东盟经济体亦受制于内部需求疲弱的结构性问题。

纵使如此，东盟区内贸易的表现始终优于RCEP整体水平。2022年，东盟区内贸易的增幅甚至达RCEP区内贸易的两倍【图】，充分彰显东盟区域经济一体化的深化趋势。即便东盟贸易在2023年与RCEP贸易同步下滑，但随即在2024年实现7.03%的较强反弹，足证该区域抵御外部冲击的能力不断提高。

东盟各成员国的表现亦存在明显差异。越南在2021和2022年对东盟出口分别增长23.6%和26.2%，累计增幅逾50%，巩固了其作为区域供应链关键节点的地位。出口虽在2023年下降7.63%，但在2024年则录得3.92%的增长，贸易网络正逐步适应新常态。

至于印尼、马来西亚、新加坡的贸易表现，则尤见波动。出口额继2021年21.2%与2022年39.6%的爆发式跃升后，在2023年却骤降18.6%，2024年更进一步下滑8.0%。连续两年的萎缩，或意味著三国间的贸易合作正面临结构性挑战。相比之下，泰国展现出较强的适应能力，继在2022年创下548亿美元的出口高峰，并于2023年下跌10.3%之后，又已在2024年回升5.5%，反映随着区域投资与生产活动回暖，市场对泰国产品的需求亦渐恢复。

趋势四：RCEP与非成员国贸易关系日趋深化

RCEP成员与非成员国之间的贸易往来持续展现蓬勃活力，2024年首三季的贸易总额高达3.37万亿美元，较2023年增长5%。这股强势延续了2021年近30%的爆发式增长（当时受惠于疫后经济复苏及全球需求激增），即便2023年在全球经济下行压力下曾短暂回落7%，但在2024年迅速反弹，仍充分彰显RCEP经济体的适应力及其全球贸易网络的韧性。

南韩表现尤为亮眼，在2024年对非RCEP伙伴的出口额达2,890亿美元，同比增长12.8%。自2021年录得30.62%的惊人增幅以来，该国再次展现出其在全球市场深度整合的实力与韧性。

印尼的发展轨迹则较为波动，在2021和2022年，其出口分别飙升33.68%与35.1%，但至2023年则急剧逆转，出口大跌16.01%，反映出全球需求放缓、供应链中断及贸易政策调整等多重挑战。尽管在2024年收复失地，出口微升3.14%，但复苏步伐明显逊于区内其他主要经济体。

整体而言，RCEP成员国在加速推进区域经济整合的同时，亦积极拓展全球贸易网络，发挥强大的外向型动能。RCEP正逐步从区域经济增长引擎，迈向重塑全球贸易版图的关键力量。

注: https://www.asiaglobalinstitute.hku.hk/rcep-trade-tracker

邓希炜教授
港大经管学院副院长（对外事务）、冯国经冯国纶基金经济学教授、亚洲环球研究所所长

陈阳女士
亚洲环球研究所研究员

（本文同时于二零二五年四月三十日载于《信报》“龙虎山下”专栏）